Template-Type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Patricio Jorge Temperley
Author-Name-First: Patricio Jorge
Author-Name-Last: Temperley
Title: Sustitución de monedas y efecto histéresis: una aplicación empírica para Argentina
Abstract: En economías con grandes fluctuaciones cambiarias e inestabilidad macroeconómica, la sustitución de monedas es un fenómeno de alta importancia. Mediante el uso de una variable ratchet, que mide el efecto histéresis –irreversibilidad en la sustitución de monedas–, se estudia el caso argentino para 2003-2019. Para ello, se utilizó un modelo ARDL (Autorregresivo de Lags Distribuidos), en donde se encontró que el efecto histéresis es persistente en el largo plazo. Lo anterior tiene serias implicancias en cuanto a la dificultad de implementar la política monetaria y respecto a la estabilidad de la demanda de dinero.
Length: 31 pages
Creation-Date:  2020-11
File-URL: https://aaep.org.ar/works/works2020/Temperley.pdf
File-Format: Application/pdf
Number: 4418
Classification-JEL: E41, E44, C32
Keywords: sustitución de monedas, efecto histéresis, demanda de dinero, variable ratchet.
Handle: RePEc:aep:anales: 4418