{"id":7281,"date":"2023-12-07T00:28:46","date_gmt":"2023-12-07T00:28:46","guid":{"rendered":"https:\/\/aaep.org.ar\/?p=7281"},"modified":"2023-12-07T00:28:48","modified_gmt":"2023-12-07T00:28:48","slug":"una-modelizacion-de-la-estructura-temporal-de-las-expectativas-de-inflacion-y-de-depreciacion-en-argentina","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aaep.org.ar\/?p=7281","title":{"rendered":"Una modelizaci\u00f3n de la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n y de depreciaci\u00f3n en Argentina"},"content":{"rendered":"<iframe loading=\"lazy\" class=\"wonderplugin-pdf-iframe\" src=\"https:\/\/aaep.org.ar\/wp-content\/plugins\/wonderplugin-pdf-embed\/pdfjslight\/web\/viewer.html?v=2&file=https:\/\/aaep.org.ar\/works\/works2023\/4682.pdf\" width=\"100%\" height=\"600px\" style=\"border:0;\"><\/iframe>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En este documento modelamos de manera conjunta la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n y de depreciaci\u00f3n en Argentina utilizando una versi\u00f3n ampliada por factores macroecon\u00f3micos del modelo de Arouba (2016).<br \/>\nEl modelo de Arouba constituye una aplicaci\u00f3n del modelo din\u00e1mico de estructura temporal de tasas de inter\u00e9s desarrollado por Nelson y Siegel (1987)   al caso de la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n en los Estados Unidos.<\/p>\n<p>Utilizando una representaci\u00f3n de espacio-estado que toma como se\u00f1ales encuestas de expectativas de inflaci\u00f3n para diversos horizontes temporales, Arouba obtiene la din\u00e1mica de tres factores no observables: Nivel, Pendiente y Curvatura. Tales factores determinan la din\u00e1mica de la estructura temporal de expectativas de inflaci\u00f3n.<\/p>\n<p>En esta oportunidad utilizamos una representaci\u00f3n de espacio-estado equivalente, pero ampliamos el modelo de dos maneras. En primer lugar, incorporando la representaci\u00f3n de las expectativas de depreciaci\u00f3n. En segundo lugar, adicionando cinco factores macroecon\u00f3micos: las tasas de depreciaci\u00f3n e inflaci\u00f3n observadas en el per\u00edodo, la brecha entre el tipo de cambio oficial y el contado con liquidaci\u00f3n (CCL), el ritmo de expansi\u00f3n de los agregados monetarios nominales (M2) y la tasa de inter\u00e9s real de un dep\u00f3sito a plazo fijo de corto plazo.<\/p>\n<p>El objetivo es estudiar la relaci\u00f3n entre la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n y de depreciaci\u00f3n en Argentina con los factores macroecon\u00f3micos considerados. De esta manera podemos analizar tanto los signos como la magnitud con la que cambios en los factores mencionados afectan las expectativas cambiarias y de inflaci\u00f3n para diversos horizontes temporales.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_coblocks_attr":"","_coblocks_dimensions":"","_coblocks_responsive_height":"","_coblocks_accordion_ie_support":"","footnotes":""},"categories":[29],"tags":[31],"class_list":["post-7281","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-anales","tag-aaep-anales-2023"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.5 - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-wordpress\/ -->\n<title>Una modelizaci\u00f3n de la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n y de depreciaci\u00f3n en Argentina - Asociaci\u00f3n Argentina de Econom\u00eda Pol\u00edtica<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"noindex, follow\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"es_ES\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Una modelizaci\u00f3n de la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n y de depreciaci\u00f3n en Argentina - Asociaci\u00f3n Argentina de Econom\u00eda Pol\u00edtica\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"En este documento modelamos de manera conjunta la estructura temporal de las expectativas de inflaci\u00f3n y de depreciaci\u00f3n en Argentina utilizando una versi\u00f3n ampliada por factores macroecon\u00f3micos del modelo de Arouba (2016). 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